Tasarruf finansmanı şirketlerinin bir müşteriye sağlayabileceği finansman miktarları ve sözleşme adetleri yeni kurallara bağlandı. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından yapılan düzenlemeyle, bir müşterinin aynı şirkette en fazla bir konut ve bir taşıt sözleşmesi olabilecek.
Yeni kararlar uyarınca, taşıt finansmanında üst sınır 6,25 milyon TL olarak belirlenirken, konut ve çatılı iş yeri finansmanında bu rakam 62,5 milyon TL'ye çıkarıldı. "Yüksek tutarlı sözleşme" tanımının sınırı da konut ve çatılı iş yeri için 6,27 milyon TL'den 12,5 milyon TL'ye yükseltildi. Ayrıca, bu tür yüksek tutarlı sözleşmelerin toplam içindeki payı yüzde 15'ten yüzde 5'e düşürüldü.
Düzenleme kapsamında, müşteri fonlarının mevduat veya katılım hesabı gibi risksiz varlıklarda tutulması zorunlu hale getirildi. Günlük getirisiz bakiyenin ise fon havuzunun binde 2'sini aşamayacağı kararlaştırıldı.
Düzenlemenin üç temel amacı var
Konuya ilişkin değerlendirmelerde bulunan İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Öğretim Üyesi Prof. Dr. Ali Hepşen, bu kararların sadece "tasarruf finansmanı şirketlerine (TFŞ) yeni sınırlar geldi" şeklinde okunmasının eksik kalacağını belirtti. Hepşen, düzenlemenin zamanlamasının önemine dikkat çekerek, "Çünkü tasarruf finansmanı artık konut piyasasının kenarında duran küçük bir alternatif finansman kanalı değil. TCMB’nin Mayıs 2026 Finansal İstikrar Raporu bu değişimi oldukça açık biçimde ortaya koyuyor. Tasarruf finansman şirketlerinin toplam konut finansmanı içindeki payı yaklaşık %10’a ulaşmış durumda” dedi.
Finansal Kurumlar Birliği verilerine de atıfta bulunan Prof. Dr. Hepşen, sektörün büyüme hızını şu sözlerle ifade etti: “2026 ilk çeyreğinde tasarruf finansman sektöründe müşteri sayısı 1 milyon 337 bini aşmış durumda, yalnızca ilk üç ayda gerçekleştirilen sözleşme büyüklüğü ise 354 milyar TL düzeyinde. Veriler, ölçeğin ne kadar hızlı büyüdüğünü gösteriyor.”
Prof. Dr. Hepşen, yeni düzenlemelerde üç temel amaç gördüğünü belirterek ilkini "likidite ve fon güvenliği" olarak açıkladı. Hepşen, "Tasarruf havuzunda biriken paranın hangi araçlarda değerlendirilebileceğinin bu kadar net sınırlandırılması önemli. TL cari/katılma hesapları, belirli TL sukuklar ve risk değeri 1 veya 2 olan katılım esaslı yatırım fonları... Burada getiri maksimizasyonundan çok sermayenin korunması ve likidite tercih edilmiş. Günlük nemasız bakiyenin havuzun binde 2'siyle sınırlandırılması da aynı yaklaşımın devamı. TFŞ açısından bunun bir maliyeti olabilir. Fon yönetiminde hareket alanı daralıyor. Ama müşteri açısından baktığımızda sistem daha öngörülebilir hale geliyor” şeklinde konuştu.
İkinci amacın "yoğunlaşma" riskini azaltmak olduğunu vurgulayan Prof. Dr. Hepşen, şu değerlendirmeyi yaptı: “Bir müşterinin aynı şirkette bir taşıt ve bir konut/çatılı işyeri olmak üzere iki sözleşmeyle sınırlandırılması, kişi veya risk grubuna toplam 62,5 milyon TL tavan getirilmesi ve yüksek tutarlı sözleşmelerin toplam sözleşmeler içerisindeki payının %5 ile sınırlandırılması, kararın en önemli taraflarından biri. Burada BDDK'nın verdiği mesaj oldukça net görünüyor: Tasarruf finansmanı büyüyebilir ama büyümenin az sayıdaki yüksek tutarlı müşteriden gelmesi istenmiyor. Bu karar, sektörün müşteri tabanını genişletmesini gerektirecek. Özellikle satış stratejileri açısından önemli bir değişiklik.”
Konut fiyatları nasıl etkilenecek
Prof. Dr. Hepşen, düzenlemenin üçüncü etkisinin gayrimenkul piyasası üzerinde olacağını belirterek, "TFŞ'lerdeki tasarrufların değerlendirilebileceği 3 ürünün ikisi doğrudan gayrimenkul sektörü ile ilgili. Ama bu noktada ilgili düzenlemelerin konut fiyatlarını değiştirecek büyüklükte olmayacağını söyleyebiliriz” dedi. Hepşen, banka finansmanına erişimin zor olduğu mevcut dönemde alternatif finansman kanallarının öneminin arttığının da altını çizdi.
